讀懂內(nèi)循環(huán)，解析新經(jīng)濟(jì)態(tài)勢下的奶酪分割法則

　　7月30日，中共中央政治局召開會議，對下半年的政策走向以及工作目標(biāo)敲定了主要的基調(diào)。其中，“加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”的戰(zhàn)略部署成為了亮點之一，“內(nèi)循環(huán)”這個詞一時成為了熱點。

　　"內(nèi)循環(huán)"=閉關(guān)鎖國？

　　經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，是一個生產(chǎn)、分配、流通、消費(fèi)的循環(huán)過程。簡單來說，一批貨品，在工廠中生產(chǎn)出來，然后通過各種方式進(jìn)行分配后，作為商品的一部分通過多樣的渠道流通到市場，市場上的消費(fèi)者會對這些進(jìn)行購買，資金不斷回籠，進(jìn)行再生產(chǎn)，循環(huán)往復(fù)。在這里，通過渠道流通到消費(fèi)者手里是整個循環(huán)系統(tǒng)中的關(guān)鍵所在。

　　那么，這些貨品是流通到哪里去了呢？

　　1. 國內(nèi)終端消費(fèi)者進(jìn)行了購買，用于日常吃喝玩樂，這就是消費(fèi)；

　　2. 國內(nèi)生產(chǎn)端企業(yè)進(jìn)行了購買，用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，這就是投資；

　　3. 國外消費(fèi)者或者企業(yè)進(jìn)行了購買，這就是出口；

　　消費(fèi)、投資、出口共同構(gòu)成了拉動GDP的三駕馬車。

　　由此可以看出，對于一個國家來講，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展主要依賴于兩個循環(huán)的過程，一個是以國內(nèi)市場為主的"內(nèi)循環(huán)"，另一個是以國際市場為主的"外循環(huán)"。

　　經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)就是在國內(nèi)實現(xiàn)貿(mào)易的全產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)，將原本重心為國與國之間的貿(mào)易循環(huán)逐步過渡到省與省，市與市之間進(jìn)行經(jīng)濟(jì)循環(huán)，即逐步實現(xiàn)出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷，自己制作自己消費(fèi)的一個過程。

　　這是不是意味著我們又回到了閉關(guān)鎖國的階段了呢？

　　首先，讓我們重新解讀一下政策，“加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”，看見了么，國家從來沒有放棄"外循環(huán)"，是變?yōu)椤皣鴥?nèi)大循環(huán)為主體”，即由“外循環(huán)”為主變?yōu)椤皟?nèi)循環(huán)”為主，雙循環(huán)共同發(fā)展的新型經(jīng)濟(jì)模式。

　　我們再看一組數(shù)據(jù)，改革開放以后，我國外貿(mào)依存度呈不斷增長的趨勢。2000年，外貿(mào)依存度接近40%，2003年突破50%，2005年超過60%，60%以上的依存度一直持續(xù)到2008年。而2019年，我國的外貿(mào)依存度也僅僅為31.8%，與90年代末的水平相當(dāng)。與此相對應(yīng)的，最終消費(fèi)對于GDP的貢獻(xiàn)率則達(dá)到了57.8%，我國已經(jīng)從出口導(dǎo)向型的經(jīng)濟(jì)變?yōu)榱藘?nèi)需拉動型經(jīng)濟(jì)。

　　接下來，我們再看另一組數(shù)據(jù)，

　　2015-2019全國居民人均可支配收入及增長率

　　2014-2019年中國社會消費(fèi)品零售總額統(tǒng)計及增長情況

　　2019年我國人均可支配年收入約為30733元，社會消費(fèi)品零售總額約為41.1萬億元，也就是說，國內(nèi)的消費(fèi)市場規(guī)?；旧线_(dá)到了人均可支配收入x 14億。按照這個發(fā)展速度，大概10年左右的時間，我國的人均可支配收入便可達(dá)到約50000元，屆時，我國將擁有大約70萬億的消費(fèi)市場，這個消費(fèi)市場近似于10萬億美元。而2019年，美國的社會消費(fèi)品零售總額則約為6萬億美元。2019年我國的社會消費(fèi)品零售總額已接近美國；10年后，中國不但會以"內(nèi)循環(huán)”為主，更有可能成為世界上最大的進(jìn)口國。從產(chǎn)業(yè)體系上來說，中國又是目前工業(yè)體系，即供給側(cè)體系最完整的國家，有著獨(dú)步天下的生產(chǎn)能力。所以中國不但會成為世界上最大的消費(fèi)國，還會成為最大的生產(chǎn)國。即使沒有疫情的沖擊，國際環(huán)境的變化，中國也正在走向國內(nèi)大循環(huán)為主體，國內(nèi)國際雙循環(huán)的路上。

　　疫情的肆虐與國際營商環(huán)境的惡化，使2020年的外需出現(xiàn)了急劇的下滑，倒逼我們加速了“國內(nèi)大循環(huán)”的進(jìn)程。

　　其實“內(nèi)循環(huán)”并不是一個新鮮的詞匯，在2008年次貸危機(jī)后，“內(nèi)循環(huán)”為主體的新經(jīng)濟(jì)模式就開始有所顯現(xiàn)。

　　2008年以前，中國經(jīng)濟(jì)還是以出口導(dǎo)向型為主，那個時候以蘇州、東莞為主的加工城市，通過廉價的土地和勞動力吸引境外機(jī)構(gòu)投資辦廠，依照國外的市場需求生產(chǎn)符合其標(biāo)準(zhǔn)的商品，并遠(yuǎn)銷海外。但2008年次貸危機(jī)重創(chuàng)了歐美日等發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)，中國出口企業(yè)訂單數(shù)量極具減少，很多企業(yè)因資金鏈斷裂而導(dǎo)致破產(chǎn)，產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。2008年，外貿(mào)對于GDP的貢獻(xiàn)率從之前的10%極具下降到2.7%，2009年更是下降到了-42.9%。那一年，出現(xiàn)了中國最大規(guī)模的民工返鄉(xiāng)潮，經(jīng)濟(jì)危機(jī)出現(xiàn)了演變?yōu)樯鐣栴}的風(fēng)險。為了刺激經(jīng)濟(jì)正常的發(fā)展，維護(hù)社會的穩(wěn)定，政府加大了投資力度，準(zhǔn)備了一系列的基建工程計劃，“四萬億”政策應(yīng)運(yùn)而生。屆時，“外循環(huán)+內(nèi)循環(huán)”的雙輪驅(qū)動模式變?yōu)閮?nèi)部投資促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的單輪內(nèi)循環(huán)。而加強(qiáng)“內(nèi)循環(huán)”的方式，彌補(bǔ)了當(dāng)年“外循環(huán)"的紕漏，保證了經(jīng)濟(jì)的持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)。所以，從2009年開始，我國經(jīng)濟(jì)就已經(jīng)開始了逐步進(jìn)入"內(nèi)循環(huán)"為主的模式了。

　　事實上，自金融危機(jī)以來，國外的經(jīng)濟(jì)形勢一直不容樂觀。先是2013年爆發(fā)歐債危機(jī)，其后是2015年的新興市場金融危機(jī)，導(dǎo)致國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境一直惡化，逆全球化趨勢不斷加強(qiáng)。2009年、2015年和2016年，我國的出口增長率都出現(xiàn)了負(fù)數(shù)，2019年也僅僅是0.51%。因此，通過外貿(mào)，早已無法幫助我國消耗過剩產(chǎn)能。

　　由此得出，“內(nèi)循環(huán)”的提出，其實和川總不友好的策略沒有太大關(guān)系，倒是疫情，卻是逼迫了“內(nèi)循環(huán)”的加速形成，而“內(nèi)循環(huán)”出現(xiàn)的根源，則是國內(nèi)的消費(fèi)需求。

　　綜上所述，我國2008年前是出口帶動性的經(jīng)濟(jì)特征，由于國外產(chǎn)能的不足及市場制度的完善，致使外向型企業(yè)只要生產(chǎn)出符合當(dāng)?shù)貥?biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品，就會有很廣的銷路。2008年過后，為了去庫存去產(chǎn)能，一些出口導(dǎo)向型企業(yè)將重點逐步由國際轉(zhuǎn)向國內(nèi)，出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷初見端倪，符合國際標(biāo)準(zhǔn)的商品越來越多地涌向國內(nèi)市場，為國內(nèi)消費(fèi)者帶來了消費(fèi)升級，國內(nèi)的商品元素逐漸豐富了起來，質(zhì)量也逐漸提升了起來。這里，一方面是對于高質(zhì)多樣產(chǎn)品的旺盛需求，另一方面，是面對產(chǎn)能消化的困境，兩者一拍即合，再加上政府多年來對于市場資源的流動和配置，“內(nèi)循環(huán)”逐漸成型。

　　從這個角度來看，內(nèi)循環(huán)的到來其實是一種必然。

　　而目前，相對于國外的消費(fèi)疲軟，國內(nèi)仍然有旺盛的消費(fèi)需求。再加上中國是最先從疫情中恢復(fù)的國家，中國市場更是受到了廣大出口導(dǎo)向型企業(yè)的關(guān)注，從而進(jìn)一步倒逼內(nèi)循環(huán)體系的加速形成。而“內(nèi)循環(huán)”，會進(jìn)一步倒逼國內(nèi)市場的加速規(guī)范化。所以，“內(nèi)循環(huán)”并不是閉關(guān)鎖國，而是作為世界市場的最重要的一部分的中國市場的一次消費(fèi)升級。

　　事實上，我國對外開放的步伐并沒有停止，而是由過去的三來一補(bǔ)、招商引資的形式逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橥晟剖袌龈偁?，讓世界可以共同利用作為世界市場一部分的中國市場的形式。即使是在疫情和貿(mào)易戰(zhàn)期間，我國依然對外資金融放寬了限制，依然舉辦了云上廣交會。

　　那么，為什么在這個時期我們突然又開始強(qiáng)調(diào)“內(nèi)循環(huán)”呢？小睿認(rèn)為，政治意義大于經(jīng)濟(jì)意義。一方面，以川總為首的一部分西方居心叵測者對于我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展圍追堵截，修昔底德陷阱再次出現(xiàn)，通過“內(nèi)循環(huán)”的提出，可以向居心叵測者展示我國的經(jīng)濟(jì)實力，起到一定程度的威懾作用；另一方面，作為最先從疫情中恢復(fù)的全球大國，通過內(nèi)循環(huán)戰(zhàn)略的提出，向世界各國昭示，中國依然并將繼續(xù)成為全球最大的市場和投資熱土。作為擁有龐大市場和完整產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的中國，不會像“廣場協(xié)議”中的日本一樣，任由美國宰割，畢竟“中國制造”已經(jīng)遍布全球，想短期內(nèi)拔除中國工業(yè)品的全球影響，是不可能的事情。

　　內(nèi)循環(huán)的發(fā)展趨勢

　　承上所述，投資、消費(fèi)、出口是拉動經(jīng)濟(jì)增長的三駕馬車?，F(xiàn)當(dāng)下，出口不暢，內(nèi)循環(huán)為主的經(jīng)濟(jì)局勢下，眼光自然放到了投資與消費(fèi)，這兩個內(nèi)循環(huán)的主力軍上面。

　　事實上，2008年的4萬億計劃，也是將目標(biāo)著重于投資之上的。由此開啟了房地產(chǎn)投資的熱潮。

　　接下來，我們來看一組數(shù)據(jù)。由于產(chǎn)能過剩，制造業(yè)的投資增速于2011年開始下滑，到2012年已經(jīng)不足20%，2015年6月以后就再也沒有超過10%，2019年底，僅僅是3.1%；基礎(chǔ)建設(shè)方面，由于2015年開始，我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程明顯降速，大中型城市的基建已經(jīng)比較完善，使得基建拉動投資的空間進(jìn)一步壓縮，而作為投資主體的地方政府，則由于之前的呆賬壞賬導(dǎo)致債臺積累，很難再進(jìn)行大規(guī)模的融資，于是，2017年基礎(chǔ)投資建設(shè)開始嚴(yán)重下滑，2018年跌破10%，2019年則下滑到3.8%；房地產(chǎn)方面，到2013年為止，增速都維持在20%以上，但從2014年開始，房地產(chǎn)投資對經(jīng)濟(jì)的拉動作用急劇下降，到2019年底，基本維持在9.1%。作為投資拉動經(jīng)濟(jì)增長的三大源頭：制造業(yè)投資、基建投資、房地產(chǎn)投資，都呈現(xiàn)出搖搖欲墜的狀態(tài)。

　　在外貿(mào)和投資都遇到瓶頸的大環(huán)境下，消費(fèi)便成了內(nèi)循環(huán)能夠順利進(jìn)行的關(guān)鍵所在了。承上所述，中國國內(nèi)是擁有巨大的消費(fèi)潛力的，但問題在于消費(fèi)信心的不足。

　　以上是我國消費(fèi)者在各方面的消費(fèi)支出，食品煙酒占了絕大部分，大約占了總部分的28.2%，而美國在這方面的比例差不多在10%左右，我國在這面還有一定的下降空間。經(jīng)濟(jì)學(xué)上，把食品煙酒消費(fèi)占總消費(fèi)的比例稱為恩格爾系數(shù)，恩格爾系數(shù)越低，國家越發(fā)達(dá)。而在食品煙酒之后，居于次位的則是居住，這里包含了租房和還貸的費(fèi)用。其實，光從消費(fèi)結(jié)構(gòu)上來看，我國的消費(fèi)力是足夠的，但為什么效果不那么顯著呢？原因是沒有消費(fèi)信心，即對未來的不確定性充滿焦慮，導(dǎo)致我國成為了一個高儲蓄、低消費(fèi)的國家。而這種消費(fèi)信心的不足則是由于國內(nèi)高房價、高醫(yī)療成本、高教育成本所引起的，因此，為了降低這種消費(fèi)信心不足的影響，相信“房住不炒”將會作為一個持久的政策繼續(xù)下去，從而通過抑制高房價，來增加消費(fèi)信心；醫(yī)療方面，疊加本次新冠疫情的影響，政府對于基礎(chǔ)醫(yī)療建設(shè)會投入更多的資金，從而降低高醫(yī)療成本，釋放我國的消費(fèi)潛力。而且，伴隨著獨(dú)生子女一代的長大，贍養(yǎng)老人的焦慮也會逐漸凸顯，從而進(jìn)一步抑制我國居民的消費(fèi)信心，由此，對于老人贍養(yǎng)的問題，相信也會成為政府接下來工作的重心。

　　說完消費(fèi)信心，我們來說說消費(fèi)結(jié)構(gòu)。

　　從縱向來看，我國貧富差距雖依舊明顯，但差距正在逐漸縮小。2016年，我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為3.36萬元，貧困地區(qū)為0.85萬元，城鄉(xiāng)比約3.96；2019年，我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為4.24萬元，貧困地區(qū)為1.16萬元，城鄉(xiāng)比約3.65；伴隨著“內(nèi)循環(huán)”政策的提出，相信在“十四五”期間很有可能出臺加速縮小城鄉(xiāng)間差距的政策，使農(nóng)村消費(fèi)力得到更快的釋放，因此，布局農(nóng)村市場將是未來重點。

　　從橫向來看，我們會迎來新一輪的消費(fèi)升級。正如2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷一樣，本次的“內(nèi)循環(huán)”會引發(fā)第二次的出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷的熱潮。與上次不同的是，經(jīng)過多年發(fā)展，中國消費(fèi)者對于產(chǎn)品質(zhì)量的要求已與2008年不可同日而語，新一輪出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷的潮流會再一次提高中國消費(fèi)者對于質(zhì)量的要求，加劇市場的競爭，從而倒逼供給側(cè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級，以更低的成本生產(chǎn)出更多高標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品參與到市場競爭中去，從而淘汰一部分質(zhì)量不達(dá)標(biāo)的產(chǎn)品，優(yōu)質(zhì)國貨將逐漸占領(lǐng)市場，同時，中國品牌，特別是中國高端品牌將會不斷涌現(xiàn)。

　　說完消費(fèi)，我們再說說接下來可能出現(xiàn)市場契機(jī)的產(chǎn)業(yè)。

　　1、新基建相關(guān)產(chǎn)業(yè)

　　包含5G、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈在內(nèi)的新基建一直是各方角逐的重點。因為它代表了下一個時代全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體調(diào)調(diào)。全產(chǎn)業(yè)“上云”會帶來全世界效率的整體提高，哪怕只是提升了1%，在未來15年里，預(yù)計全球范圍內(nèi)也可以節(jié)省約3000億美元；另一方面，作為投資重點的一環(huán)，新基建的投資會帶來國內(nèi)巨大的崗位需求，為內(nèi)循環(huán)保駕護(hù)航。由于關(guān)于新基建的投資研究很多，本文就不再贅述。

　　2、汽車產(chǎn)業(yè)

　　我們來看一組數(shù)據(jù)，2019年，每千人汽車的擁有量：美國837；德國589；日本591；馬來西亞433；中國173。可以說，中國的汽車產(chǎn)業(yè)仍有發(fā)展的空間。而由于我國有諸多限制汽車消費(fèi)的政策，導(dǎo)致了龐大的汽車消費(fèi)需求被壓制了下來。如果放開汽車消費(fèi)，一方面會加速促動汽車的消費(fèi)，進(jìn)而帶動汽車產(chǎn)業(yè)鏈的整體發(fā)展；另一方面，會倒逼城市改造基礎(chǔ)設(shè)施，擴(kuò)建更多的立體車庫，從而拉動投資，增加就業(yè)，促進(jìn)“內(nèi)循環(huán)”。

　　內(nèi)循環(huán)下的企業(yè)經(jīng)營

　　首先，我們的觀念要改變，把中國市場不能簡單看為中國市場，而要看成全球市場的一部分。

　　雖然因為各種原因，逆全球化的態(tài)勢愈演愈烈，但是全球化依舊是大勢所趨，不可逆轉(zhuǎn)。更重要的是，在中國“入世”后，中國已經(jīng)完全融入了全球化，成為了全球市場不可分割，也可能是最重要的一部分。因此，在看待中國市場的時候切記不可將中國市場簡單的看為母國市場，而是要看作全球化分支市場來進(jìn)行運(yùn)營。具體說來，在分析中國市場的時候要客觀的遵循文化、管理、地理、經(jīng)濟(jì)等各方面的因素去進(jìn)行市場化的運(yùn)營。同樣的，也應(yīng)該像對外國消費(fèi)者一樣給予中國消費(fèi)者應(yīng)有的服務(wù)，不要忘了，中國消費(fèi)者對于產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量的要求，已經(jīng)與十年前不可同日而語。

　　其次，回歸企業(yè)本質(zhì)，不斷革新技術(shù)，以最小的成本向市場提供質(zhì)量最優(yōu)、最有價值的商品和服務(wù)。雖然企業(yè)各不相同，但能夠生存下來就一定存在著企業(yè)核心競爭力，伴隨著競爭的激烈，專業(yè)化分工的發(fā)展，這樣的核心競爭力才是企業(yè)生存下來的王道，因此一定要恪守自己的核心競爭力，并不斷向深發(fā)展。同時，還應(yīng)積極與科學(xué)的管理方法和新型的科技相結(jié)合，不斷降低成本，提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

　　最后，一定要有信心，困難總會過去，未來一定充滿光明。